国联证券再度掌握中海基金控股权?中海基金四年规模缩水484.84亿

10月12日,资本邦获悉,国联证券(01456.HK)近日发布公告称,于2020年9月30日,国联证券与法国洛希尔银行订立股权转让协议,据此,国联证券已同意收购,而法国洛希尔银行已同意出售中海基金的25%股权。

国联证券表示,公告截止时间,中海基金由中海信托股份有限公司、国联证券及法国洛希尔银行分别持有41.591%、33.409%及25%股权。收购事项完成后,国联证券将持有中海基金58.409%股权,中海基金将成为国联证券的控股子公司。

中海基金四年基金规模减少484.84亿,2016后逐渐走“下坡路”

中海基金成立于2004年3月18日,前身为国联基金管理有限公司。2006年7月,中国海洋石油总公司旗下中海信托股份有限公司入主成为中海基金第一大股东,公司相应更名为“中海基金管理有限公司”。公司现注册资本为1.47亿元人民币,各方股东持股比例为:中海信托股份有限公司41.591%、国联证券股份有限公司33.409%、法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司25%。

中海基金管理规模历史巅峰时期为2016年三季度末593.59亿元,截止目前2020年上半年仅剩108.75亿元,相当于其四年规模减少了484.84亿元。

截至目前,中海基金公司旗下基金产品数量为31只(份额合并统计),排名排名70/154;旗下基金经理13人,排名63/154。

据资料显示,31只基金产品中2只股票型基金、20只混合型基金、8只债券型基金、1只货币型基金。

国联证券再度掌握中海基金控股权?中海基金四年规模缩水484.84亿

今年以来,据Choice数据统计,37只基金产品中(份额分拆统计)净值增长率超50%的基金数只有4只。分别是中海魅力长三角混合、中海环保新能源混合、中海顺鑫灵活配置混合、中海里化策略混合,数值为61.99%、60.85%、58.33%、50.05%。最低的一只基金产品净值增长率为负值。根据统计,该成绩在同期同类产品中处于中游,南方基金、农银汇理、长城基金等涨幅前列的同类产品,涨幅均超过100%。

相关基金人士认为,偏股型产品业绩一般,对中小型基金公司来说,问题还不大,因为偏股产品的规模相对有限,最主要还是债券型产品的业绩与规模,几乎决定了公司的前途。

根据Choice数据显示,中海基金债券型产品合计有12只(份额分拆统计),其中规模最大的债券型基金为:中海中短债债券2020年6月30日最新基金份额6.51亿份。今年以来净值增长率最高的债券型基金为:中海合嘉增强收益债券A,为15.71%。

代码名称基金类型最新基金份额(亿份)2020/6/30区间复权单位净值增长率

[起始交易日期]本年初

[截止交易日期]最新

[单位]%

000003.OF中海可转债债券A混合债券型基金(二级)0.667015.7091000004.OF中海可转债债券C混合债券型基金(二级)0.543715.5098000298.OF中海纯债债券A长期纯债型基金0.019913.2353000299.OF中海纯债债券C长期纯债型基金0.063812.8519000316.OF中海瑞利六个月定期开放债券长期纯债型基金1.13587.4565000674.OF中海中短债债券中短期纯债型基金6.50947.0826002965.OF中海合嘉增强收益债券A混合债券型基金(二级)0.11124.1815002966.OF中海合嘉增强收益债券C混合债券型基金(二级)0.01401.0042163907.OF中海惠裕纯债债券发起式(LOF)长期纯债型基金0.18550.9058395001.OF中海稳健收益债券混合债券型基金(一级)0.83130.7491395011.OF中海增强收益债券A混合债券型基金(二级)0.70390.4621395012.OF中海增强收益债券C混合债券型基金(二级)0.06670.2373数据来源:东方财富Choice数据据资料显示,中海惠利、中海惠祥等两款产品,在2016年、2017年因策略失误,造成业绩下滑,最终导致被巨额赎回。2016年三季度末,即中海基金规模历史峰值时,两款产品总计份额接近200亿元,但如今翻遍中海基金官网,两款产品已不见踪影。

国联证券称:最终目标为拿到中海基金控股权

公开资料显示,中海基金成立于2004年,当时名为国联基金,国联证券是其第一大股东。不过,成立仅仅两年之后,国联基金便发生了股权转让、注册资本变更和公司更名。2006年,中海油旗下的中海信托入股,成为第一大股东,公司也更名为“中海基金”。

9月30日,国联证券发布公告称,将以1.15亿元收购法国洛希尔银行持有的中海基金25%股权,并强调最终目标为拿到中海基金的控股权。

据半年报,国联证券上半年营业收入为8.22亿元,而中海基金上半年的营业收入为7392.18万元,两者相差有一定的差距。这里可看出后者对前者的贡献还是有所差异,但从牌照角度看,控股中海基金能为国联证券带来一张公募牌照。

国联证券再度掌握中海基金控股权?中海基金四年规模缩水484.84亿

中海基金的主营业务是基金募集、基金销售、资产管理。公募牌照的直接意义就是可以公开发行基金,相比券商的佣金收入、通道收入来说,基金公司的管理费用非常可观。公募牌照放开之后,大多数券商想拿到公募资格,是有一定难度的。

今年8月,证监会修订了《证券投资基金管理公司管理办法》,并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》。新规拟适当放宽“一参一控”限制,允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。

国联证券为何如此积极的希望控股中海基金呢?

依据《证券法》,证监会于2003年发布《证券公司客户资产管理业务试行办法》,证券公司或其资管子公司先后依法设立了400余只投资者人数不受200人限制的集合资产管理计划(以下简称大集合产品)。

2013年《证券投资基金法》发布施行以来,证监会持续督促行业机构按照公募基金的要求对大集合产品予以规范。

2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)发布实施,进一步对公募产品的运作规范提出若干具体要求。为落实《指导意见》、回应行业诉求,证监会制定《指引》,按照分类有序规范、切实保护投资者利益、维护市场稳定的原则,对大集合产品进一步对标公募基金、实现规范发展的标准与程序进行细化明确,并给予了合理的规范过渡期,在规范进度上不设统一要求。

2018年11月30日,证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》(下称“操作指引”)。其中,存量大集合资产管理业务应当在2020年12月31日前对标公募基金进行管理。随着资管新规的延期,《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》也将同步延长至2021年底。

操作指引中指出,券商或资管子公司取得公募牌照或控股基金公司的,要将大集合变更为相应公募基金管理人管理的公募基金。而未取得公募资格的券商,要将大集合产品管理人更换为其控股、参股的基金管理公司,并变更注册为公募基金。

这也就是表示,如果券商或券商资管子公司没有公募牌照,券商也没有控股基金公司,那就要将大集合产品“送给”参股的基金公司。

值得注意的是,昨日晚间国联证券、国金证券双双发布公司终止筹划重大事项暨公司股票复牌公告,宣布决定终止筹划本次转让及合并事宜。两家A股上市券商股票自2020年10月13日(星期二)开市起复牌。

这也就是表明,市场之前猜测的国联证券会踩“一参一控”的红线截至目前是不可能了。

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